流動性提供者與莊家通過向欠耐心的投資者提供即時性來獲利。換言之，流動性提供者調節買賣壓力。但是，他們持有庫存和承擔風險的能力有限。只有在他們能折價買入股票或溢價賣出股票時，才願意推動交易。市場的這一特點對資產價格的動態發展是有意義的。

儘管研究人員以前曾試圖通過價格逆轉將流動性與股票回報聯繫起來，但Terence Hendershott和Mark Seasholes通過直接測量莊家的庫存提供實證依據。

他們說：「紐約證券交易所的莊家處於交易過程的中心，其主要作用是提供流動性。通過確定和研究這些莊家11年的資料，我們得以對庫存/資產價格動態關係加深認識。」

「這些流動性提供者只有在隨後得到有利股價波動的補償時，才會持有欠理想的組合。」想一想流動性提供者看到市場上的大量賣盤壓力時會如何。賣盤壓力大時，價格通常會下跌。流動性提供者將買入股票（調節賣盤），但很可能會導致庫存龐大，不夠理想。如果將來的價格上漲（即價格逆轉，不再像最初那樣下跌），他就會得到補償。

運用1994到2004年每日和每週的庫存和股價資料，他們發現，在大盤和個股層面，莊家的庫存與同時期的回報均呈負相關。這一發現與擔任交易商和調節買賣壓力的專家相符。

作者還考察了股票的未來表現。為此，作者依據莊家當時的庫存水準，挑選出各種股票，分成五個組合。由低（負）庫存股票組成的股票組合，次日回報接近或低於零，而高庫存股票的次日回報介於8個基點和10個基點之間。即便在10個交易日這樣較長的時期，高庫存組合亦跑贏低庫存組合。

總體而言，作者證實，莊家通過隨後的股價回報逆轉，為庫存風險提供補償。