当盈余未达到指标或未实现预期的战略目标时，管理者往往会进行盈余管理。这类操纵可通过操纵所用的会计方法或估算值，在财年内发生，也可在财年后进行。调查发现，80%的首席财务官曾降低研发丶广告和维护开支，来实现盈余。 臧蕴智所作的一项研究发现了管理者运用所有这些手段的条件，并证明管理者会根据其需要付出的代价，折衷使用这些手段。她还发现，如果涉嫌公司运用一种盈余管理手段的程度低，就很可能会提高另一种管理手段的运用程度。 她说：“考查管理者如何折衷使用[财年内]实质营业活动操纵与[年后]应计制盈余管理是至关重要的，原因有两个。 “首先，一次只研究一种盈余管理手段无法解释盈余管理活动的总体效应。 “其次，我们能揭示会计选择的经济意义，即管理者为操纵应计项目所承担的成本是否会影响其对实质营业活动操纵的决定 ... 阅读更多