商学院故事

家族办公室可提供崭新且丰富的学术研究题材 张处教授 香港科大商学院金融学系投资研究中心主任 家族办公室作为金融研究课题，尚属较新的领域。有关家族业务的企业架构及企业传承属企业金融学常见的研究题材，有不少相关文章发表在管理学的文献，惟有关家族办公室的学术研究则近乎空白。以 「家族办公室 」为题在前三甲的金融学术期刊中搜寻，结果会发现相关文章的数目是零，理由很简单：家族办公室非常重视私隐，而家族办公室的管理亦必须恪守保密原则。 目前，这题材仍未有已知的数据库可支持学术研究。有关家族办公室最深入的资料，往往都是来自少数投资银行及会计师事务所的财富管理团队所撰写的报告，主题多涉及对家族办公室的投资策略建议和执行方案。这些报告基本上是家族办公室的「手册」，专为有意成立或已经成立家族办公室的人士而设。 ... 阅读更多

分析中国家族办公室可如何从不同文化中学习，创优增值 金乐琦教授 科大商学院陈江和亚洲家族企业与创业研究中心创办人兼资深顾问 中国和犹太文化历史悠久，经过数以千年，孕育出深远的传统价值和智能，影响中国人和犹太人管理业务和财富的方式。 这两个民族有许多异同。我们在本文比较两个民族在三方面的基本价值观：包括金钱观、慈善的传统，以及对既定阶级制度的态度；此外，我们亦根据两种文化树立的典范，分析中国家族办公室可如何从中借鉴。 犹太教和儒家思想 犹太教重视法律，因为犹太人认为这是思想和行为的唯一指引。犹太文化中，法律称为托拉(Torah - 希伯来文）注重指导犹太人的日常生活方式，而不仅是教条或信条。每个家庭必须学习托拉并遵守其规则。在中国，儒家思想对中国人的价值观、伦理和道德影响最深远 ... 阅读更多

陈文耀是正爱慈善基金会创办人，他的家族办公室亦专注慈善事业，积极向下一代灌输怜悯和其他正面价值 许多家族办公室成立原因旨在保存家族财富，以及确保顺利继承。然而，作为著名酒店家族（创办香港柏宁酒店及许多海外酒店的陈氏家族）的第二代，陈文耀却贯彻慈善家的精神，希望透过成立家族办公室，帮助弱势社群，把他对关爱这美德向外弘扬。 「我希望我的家族办公室能向新一代灌输怜悯、良善和社会责任的精神。」 陈文耀生于香港酒店业先驱世家，父亲陈泽富建立了全球酒店网络，当中包括香港最早的著名高级酒店 — 尖沙咀国宾酒店，以及今天仍屹立于铜锣湾闹市的柏宁酒店；此外，陈泽富乐善好施。 陈泽富的长子陈文耀同样坚信回馈社会的重要性，他成立家族办公室，把家族的酒店营运业务分开，集中管理慈善项目及较流动的投资组合 ... 阅读更多

恒隆集团董事长陈启宗认为，与其把财富留给下一代，不如悉数捐出 陈启宗是香港最大地产商之一恒隆集团及其附属公司恒隆地产的董事长。陈氏家族办公室早于1960年代成立，当时家族办公室在亚洲仍是一个新的概念。 作为先躯，陈氏家族办公室经历香港经济发展的高低起跌，见证恒隆60年的悠久历史。惟由始至终，其家族办公室都专注于两项核心任务 —— 投资和慈善。 陈启宗表示：「我们的家族办公室多年来一直运作畅顺，因为我们有明确的投资方向。在慈善事业方面，我们亦有清晰的目标，为社会上需要关注的议题出一分力，尽管这些议题可能随着时间而改变。」 「除了投资和慈善事业外，我们的家族办公室亦具行政职能，这就是其过去50多年来的主要工作。」 大家族可能会面对复杂的问题，但陈启宗的家族成员较少，即使遇到问题 ... 阅读更多

在推动家族百年业务计划的平稳和持续发展方面 ， 新加坡金鹰集团主席陈江和的家族办公室担当领导角色 从商多年的陈江和深谙发展和扩充新业务所需的条件。金鹰集团管理多间与资源相关的制造企业，作为集团创始人兼主席，陈江和成立了业务遍及全球的企业，同时要肩负这些企业可持续发展的重任。 陈江和采用的长期业务发展策略，同样可应用在他的家族办公室。其家族办公室的一项重任便是要制订传承计划，令他的家族业务继承过程谨慎而顺畅，实践百年基业。 他表示：「约七、八年前，我们认为是时候成立家族办公室。在此之前，核心业务与家族办公室的工作是一起进行的，现在家族办公室在核心业务之上，担当监督角色。」 他明白业务兴衰有时，因而尽量放远目光，开阔思维，务求业务能存续，且世代兴盛。 陈江和认为各行各业都存在颠覆的力量 ... 阅读更多

瑞安集团主席罗康瑞认为，及早成立家族办公室有助避免因继承问题而引起的纷争 罗康瑞认为成立家族办公室时最值得注要的，就是要一开始便确立家族管治制度。 罗康瑞为瑞安集团创办人兼主席，他对家族办公室的意见是来自他的个人经历 — 家人就遗产继承问题引起外界关注的官司。 他说：「建立家族管治制度，包括制订约章，越早开始越好，因当家族人数太多时，要达成共识几乎没有可能。若这情况出现，便需要有人出来作主，这未必是一件好事。所以最好应趁家族成员人数还少的时候着手，这样的话，每个成员投入和争取共同目标的意愿更大，取得成果的机会更高。」 罗康瑞这位香港商人，对缺乏妥善家族管治制度有深刻体会。2016年，他的母亲入禀高等法院，要求撤销汇丰作为鹰君集团股份的受托人。鹰君集团是罗康瑞父母于1963年共同创办。罗康瑞说 ... 阅读更多

捷成集团主席捷成汉认为，家族办公室的职务应由家族以外人员担任，以免个别家族成员左右大局 捷成集团主席捷成汉表示，家族办公室的成功关键，就是要由非家族成员执行家族办公室的职务，这能确保管理家族财富时不涉个人利益。 捷成汉说：「非家族成员是管理家族办公室的最理想人选。」他补充道：「他们应该认识家族，但最好关系不太密切。如果他们拥有类似的家族背景，那就更合适。」 捷成汉认为家族与企业的发展动力截然不同。企业的发展和成长建基于功绩和合理性，家族的发展和成长建基于既定多年的等级制度，着重家人之间的情感。 他说：「家族架构往往以根深蒂固的等级制度为本，管理企业需要按事实和数据作出决策，任何与家族有关的事情却难以根据数据作出决定。」 捷成汉的结论令他的家族办公室着重实际职能 ... 阅读更多

家族办公室，若设计得当，不仅可以使家族财富实现保值和增值，还可以使家族团结和睦，家族精神得以传承下去 。 彭倩教授 陈江和亚洲家族企业与创业研究中心 主任 科大商学院 随着亚洲亿万富豪数目和私人财富价值的增长，对家族财富，家族和睦和家族精神的传承需求日益增加，近年亚洲家族办公室的数量如雨后春笋般增长。据安永家族办公室报告估计，2017年的家族办公室数目，是十年前的十倍。笔者在此总结了亚洲家族办公室的七大发展趋势，与读者分享。 趋势一、 基于新财富的家族办公室数目持续增长 新财富，简单来讲，是指近期快速积累的财富。譬如，家族企业进入发展瓶颈期或者年轻一代不愿意接班，导致家族将企业卖盘退出而获得的巨大金钱；依靠自然资源的垄断性获得的巨大财富；或是在新兴行业和高科技领域迅速致富 ... 阅读更多

设立家族办公室是保持家族财富（透过信托及投资）、和谐（透过管治及教育），以及遗产和价值观（透过慈善及家族基金会）的有 效 安排。 由于家族办公室的需求日渐殷切，我们有必要了解他们的组织和成效。然而，此题目的学术研究甚少，部分原因是基于私隐和保密对家族办公室的运作十分重要。 今期 Biz@HKUST 将深入介绍一些知名的家族企业领袖，了解他们如何设立并管理家族办公室。我们亦会探讨家族办公室的多个角色。 每个家族都是独特的，设立家族办公室并没有放诸四海皆准的方案。每个创办人都有自己的故事，我们访问了三位科大商学院顾问委员会成员，委员会主席兼捷成集团主席捷成汉认为，聘用非家族成员来管理家族办公室是成功的关键；瑞安集团主席罗康瑞坚信及早制订家族约章的重要性；金鹰集团主席陈江和认为 ... 阅读更多