「在每部机器背后,必然要有人以某种方式教懂它如何运作。」
港交所创新实验室联席主管 Lukas PETRIKAS(裴璐加)

港交所去年成立创新实验室,促成内部人才与金融科技初创公司合作,为香港的市场营运商提供解决方案。虽然数码科技带来各种机遇,但实验室联席主管Lukas PETRIKAS(裴璐加)深信,「金融始终以人为核心」。

港交所与其他证券交易所不同,它在资本市场扮演着两个重要角色。首先,其传统角色是促进香港的证券买卖。Petrikas 解释称,金融科技的发展正在改变这些功能的运作方式。「例如,新科技可改变证券的结算方式、某种工具的定价方式,又或是新公司进入市场的方式。」

但他补充说:「港交所还扮演着另一独特的角色,那就是联系中国内地与世界各地经济关系的桥梁。」沪港通及深港通是香港、上海和深圳证券交易所的合作计划,可让国际及内地投资者于彼此的市场上买卖证券,有助提升香港环球金融中心的地位。

Petrikas表示:「沪港通及深港通为香港带来了变革,也促使了内地市场对外开放,迄今为止,是中国内地最大的跨境资本账户流通投资渠道,它的重要性也许比媒体所报道的更大。」

至今,尚未实现的,是跨境自由流通的信息及数据。不过,Petrikas和他的同事都认为,金融科技未来足以实现这目标,并对此感到兴奋。

促进信息传播

Petrikas指:「不久前,沪港通及深港通的交易额突破2万亿美元,数额相当庞大。」这些交易的投资者本身大多已熟悉其中一个市场,亦即是香港投资者买卖一直关注的内地股票,例如一些拥有国际业务的大型公司股票,又或是内地投资者买卖在港上市的中国公司股票,譬如腾讯等;换言之,那都是一些投资者早已熟知的股票。

「但我们必须思考下一个2万亿交易额会来自哪里。」Petrikas补充说:「我想会有越来越多的交易额是来自一些本来不太熟悉其他市场的人,只是随着新科技面世,这些人可物色到更多新的投资机会,是过往可能由于语言障碍或信息欠透明而无法获得的投资机会。」

换言之,如果投资者可以实时获得更多关于「另一市场」的新闻及数据,再配合当中重要讯息的分析和解释,市场的连系程度将会提升至另一个全新层次。

推动金融科技应用

Petrikas解释说,创新实验室已有效地与港交所的业务融合,他认为,未来人与机器的协作将更为紧密。

他认为,区块链技术可望发挥一种实用效能,就是在交易和流程中协助产生信任,他补充说:「我认为,对资本市场产生最大影响的必然是人工智能。」

他预期,人工智能会协助人类在决策方面发挥更大作用,因为人工智能可从庞大数据中找出一些决策模式,并可以更有意义的方式运用这些模式。

Petrikas表示:「我们还有一个大型的机械人流程自动化计划,我们会将工作流程编写成机械人的准则。」不过,他也补充说,机械人会与人类协作,而非取代人类的工作。此举可让港交所的人员专注一些较着重认知的任务。

对Petrikas来说,这种互补角色表明一个基本事实,那就是「在每部机器背后,必然要有人以某种方式教懂它怎样运作。」

他认为金融科技从根本上不但不会带来威胁,还会使交易等领域变得更自主。流动技术使投资者可随时随地、更方便快捷地进入市场。「这样一来,会令更多人对资本市场和证券产生兴趣。我们现在可以获取大量分析信息,但从前,只有支付大笔金钱的人才可以获得这些信息。」

港交所创新实验室与初创公司

Petrikas及其团队在港交所创新实验室成立之前,曾研究其他企业的创新实验室。「我们发现,它们平均只存续两年。」他说。

有些创新实验室因过于脱离主要业务而以失败告终,有些则由于受到公司的官僚作风制约而失败。不过,最大的共通原因似乎是它们明明并非初创公司,却把自己当成了初创公司。「除非你要竭力到处集资来应付捉襟见肘的预算,并且只以股票作为酬劳来雇用员工,否则,你絶非一间初创公司。」Petrikas说。

对于怎样才可最有效地与初创公司互动合作,Petrikas认为,最佳的方法就是让它们自由发展。「等到公司渐趋成熟,大家平起平坐的时候,我们便可展开富有成效的对话。」

至于初创公司应该怎样与港交所沟通,Petrikas提醒初创公司不应夸大其辞。他希望创始人和企业家可更着意了解业务所处的经济环境,这更切合实际情况。「我们听过很多人说:『我们正在改造金融市场的基因』,但事实上,他们远远未能达到那种程度。我们可以帮助他们了解哪些方案可在资本市场上切实执行,把理论变成事实。」