世纪之间，包括安然和废物管理公司在内的数家公司卷入臭名昭著的会计丑闻，这导致人们限制据信会削弱财务报表质量的做法。其中一个做法是「旋转门」式聘任，即公司聘任其审计事务所的会计和财务高级职员。这类任命是否有害，当时尚无定论，现在一项研究表明，这种限制可能是没有必要的。

2002年，萨宾斯-奥克斯利法案（萨奥法）宣布限制旋转门式聘任。Marshall Geiger、李祺夫和David North审查了截止于该法实行前，聘用高级会计和财务职员的情况。 他们发现此类聘任并不常见，即使确实发生，也得到了市场的肯定。此外，促使萨奥法作出这一限制的主要动机，即财务报表的质量，并未受到拖累。

作者说：「『旋转门』式聘任受到萨奥法限制，是因为在数个臭名昭著的会计丑闻中，比如安然公司，高级会计和财务职员以前曾为其公司的外部审计事务所工作，这使人们担心，此类聘任恐有危害审计和财务报表质量之虞。」

「如果此类聘任确实会显著削弱财务报表的可信度，那么股东很可能会对此持负面看法，因此市场反应也应该是负面的。而股东对此类聘用是持正面看法还是负面看法最终是一个经验性问题。」

作者考查了1985年1月到2002年7月萨奥法生效前，3,176名新聘用的会计和财务高级职员，发现只有193名（即6.1%）直接聘自公司的审计事务所。市场对此作出了有利的反应，而没有把这种做法视为有害。实行旋转门式聘任的公司，平均正向累计非正常回报为+1.2%，而样本中的所有公司为+0.2%。在小公司中，这种影响最大，达到+2.2%。

这一反应表明市场认为旋转门式聘任是有好处的。前审计师熟悉公司的系统、人事和报告问题，因此是最合适的人选。而他们接受公司的工作也向市场发出了有关公司未来的正面信号。

作者说：「即使在控制其它特征之后，市场对小公司的旋转门式聘任也做出了正面的反应，这表明这些公司因为聘任其审计事务所的员工而得到市场的回报。」

「结合市场反应与旋转门式聘任的低发生率，可以说萨奥法对这类聘任一律加以限制，可能是没有必要的，甚至可能是令人惋惜的，至少从股东的角度来看是这样。」

这类聘任仍有可能降低财务报表的质量，但作者没有发现这方面的证据。他们首先考查了紧接于聘任之后的符号裁决性会计应计项目。如果旋转门式聘任对财务报表的可信度有负面影响，则该数字应该会上升。在实行旋转门式聘任的公司与其它公司之间，裁决性应计项目的频率是相似的。

然后他们考查了针对重大误导性财务报表发布会计与审计执法公告的情况。实行旋转门式聘任的公司，这方面的频率为0.5%，低于不实行旋转门式聘任的公司（为3.1%），有力地证明旋转门式聘任没有损害财务报表的质量。

作者认定，「我们的研究表明，在萨奥法施行之前，旋转门式聘任并不常见，而即使发生了，市场也作出了正面的反应，且没有迹象表明，实行这些聘任后财务报告质量显著降低。因此，我们的研究结果表明，萨奥法的规定可能无法有效保护股东。」