香港科大商学院通讯第62期

Biz@HKUST Biz@HKUST 6 7 // 專題 // 灼見 家族治理可成為家族辦公室其他重要職能 之一 很多內地家族企業掌門人多為創一代，家族成員只有配偶 和獨生子女，家庭結構簡單，沒有對家族治理有迫切的需 求，因而在此階段，家族設立家族辦公室的功能只局限於 “管錢”。而香港的家族企業，不少已過兩三代人，家庭 關係複雜。譬如，有些家族成員擁有企業股權，有些沒有 股權；有些在家族企業工作，有些沒有工作；有些家族成 員為血緣關係，有些則是女婿兒媳。不同家族成員，不同 利益，如不治理妥善，家族將會出現各種矛盾和糾紛，甚 至有分崩離析的危險。因而，家族辦公室需加強家族治理 方面的職能，協助支持家族成員建立一套完整系統的家族 治理體系，提高家族“軟實力”。 從實踐角度來看，家族辦公室可以協助建立家族委員 會 (family council)，選出家族跨代成員代表進入委員 會，跟進委員會所做的各項決策；制定家族憲章 (family constitution)，去規範所有家族成員的行為，比如，定下 家族成員的薪酬標準和權利範疇，出售家族股權的規範準 則；適時審查和更新家族憲章以及家族各類政策的內容與 執行情況；組織家庭聚會和家族成員培訓等等。 家族慈善可成為家族辦公室其他重要職能 之二 除了家族治理，家族慈善也有助於維護家族團結。如 何行善是一門大學問。慈善分策略性慈善 (strategic philanthropy) 和傳統慈善 (traditional philanthropy) 兩種。 家族當然都可以從傳統慈善做起，但筆者建議時機成熟 時，家族更應側重推動策略性慈善，理由有二。 第一，策略性慈善相較於傳統慈善更有利於團結家族成 員。傳統慈善，通常是捐獻金錢，所謂開支票。家族企業 第一代創始人捐錢建一幢冠名大樓或修橋鋪路等，行善便 愈來愈多家族的新一代投資者表示， 其欲求在獲利同時也能夠在解決社會 與環境問題上貢獻心力。他們採取 永續金融（Sustainable Finance） 的原則，重視投資 ESG（環境、 社會和公司治理 Environment, Social Responsibility, Corporate Governance, ESG）評級高的公司和 影響力投資（Impact Investing）。 根據瑞銀 2018 年永續投資報告，大 約三分之一（38％）的家族辦公室 參與永續投資，其中近一半（45％） 計畫在 12 個月內增加對 ESG投資。 在香港，愈來愈多的私人資本選擇永 續金融方式，通過尋求有益與社會或 環境的財務投資契機，加速亞洲向可 持續金融中心過渡。 與西方成熟的家族辦公室不同，亞洲 大部分家族辦公室是由家族成員掌舵 的，這在執行事務方面存在局限性。 隨著科學技術和組織管理水準日新月 異的發展和進步，家族辦公室需要更 多專業人才來執行各事務，信任並留 住人才使得家族辦公室得以長遠的進 步和發展。2019 年，私人財富管理 協會和畢馬威會計事務所聯合報告指 出，香港私人財富行業的人才缺口有 增加傾向，僅 2018 年一年就需要約 2800 名相關專業人才填補私人財富 行業人才市場，其中有很大一部分需 求來自家族辦公室。 從歷史角度看，家族辦公室發源於西 方，但其實古代中國宦官豪門裡的 “管家”有相似功能。“管家”對家 族事務都事事過問和全面管理，這在 現代層面上，家族辦公室理論上也是 什麼都管，包括家族的財務和非財務 事務。 如果運用得當，家族辦公室可以成為 家族傳承的一個強而有力的工具。它 除了可以打理家族財務，以幫助家族 實現財富傳承，也可以承擔家族治理 （Family Governance）和家族慈善 （Family Philanthropy）等方面的職 能，以支持家族和諧關係和家族精神 的傳承。隨著家族第一代年齡變老以 及家族成員的日趨增多，近年來更多 的亞洲家族辦公室開始關注其非財務 方面的職能。 畫上了一個句號。策略性慈善則不同，在解決社會問題 時，每位元家族成員都會參與到解決方案的討論和決策 中，因此，每個人都可以深刻體會到慈善的意義並親身參 與慈善實踐。通過慈善專案，家族成員之間溝通交流更加 頻繁，互相理解更加深入，從而家族團結精神能更好地體 現與延續。 第二，策略性慈善相較於家族企業也更有利於家族成員和 諧共處，從而促進家族精神和價值觀的傳承。在家族企業 中，家族成員之間存在潛在利益衝突和矛盾，而且並非所 有家族成員都能參與其中。在傳統的中國家族企業中，非 血親關係的家族成員常常是被排除在外的；但慈善項目， 家族中任何人都可參與，並且整個家族是為一個有利於社 會的目標努力，而非個人利益的較量和爭奪。 值得一提的是，一些新財富擁有者花錢速度快常常被人詬 病，然而這群人或許也是做慈善相當大方的人。相比舊財 富的擁有人，其所得往往是經幾代人的積累下來的“血汗 錢”，不會亂花錢，不像新財富那般出手大方。從家族辦 公室業務的角度看，新財富建立基金會的需求將日增。 家族治理和家族慈善雖然日漸受到重視，但二者並不需要 同時實行。策略性慈善不會因為財富規模或企業發展階段 的因素而阻礙慈善的實踐，越早做慈善，越早能凝聚家族 和有益於家族精神的傳承規劃。如若家族還處於第一代 （如大陸家族企業），家族人數較少，對家族治理的需求 並不緊迫，可以開始計畫，但不需要放在優先位置考慮。 家族辦公室視為家族傳承的一種強有力的工具，日益受到 亞洲家族企業的重視。而家族辦公室非財務職能將發揮愈 來愈重要的作用，以助實現家族財富，家族和諧和家族精 神的傳承。 科大商學院陳江和亞洲家族企業與創業研究中心 致力成為區內家族企業和創業領域研究的領先機構，除研究外， 亦舉辦研討會和提供相關課程，歡迎流覽中心網址 www.afbes.ust.hk 更加重視社會責任和 可持續性發展 亞洲家族辦公室向專業化和 職業化推進 家族辦公室非財務職 能逐漸被重視 趨勢 5 趨勢 6 趨勢 7